Opatrenia Komisie majú pomôcť obyvateľom zabezpečiť si primeraný dôchodok

Európska komisia prijala balík opatrení, ktoré majú pomôcť občanom zabezpečiť si primeraný príjem na dôchodku zlepšením prístupu k lepším a účinnejším doplnkovým dôchodkom. Cieľom navrhovaných opatrení je doplniť – nie nahradiť – verejné dôchodky, ktoré sú základom dôchodkových systémov vo všetkých členských štátoch.

Dnešný balík je súčasťou stratégie Komisie pre úniu úspor a investícií (SIU), ktorej cieľom je vytvoriť viac príležitostí pre domácnosti na budovanie ich bohatstva prostredníctvom kapitálových trhov a zároveň podporiť hospodársky rast a konkurencieschopnosť EÚ.

Vzhľadom na demografické zmeny a dynamiku trhu práce, ktoré si vyžadujú prispôsobenie dôchodkových systémov, môžu doplnkové dôchodky – zamestnanecké aj osobné dôchodkové systémy – pomôcť občanom dosiahnuť diverzifikovanejší dôchodkový príjem, čím sa zvýši finančná istota a stabilita pri odchode do dôchodku. Môžu dopĺňať dávky verejných dôchodkov, ktoré v mnohých prípadoch nebudú postačovať na udržanie primeranej životnej úrovne, najmä medzi zraniteľnými osobami a ženami, kde rozdiel v dôchodkoch žien a mužov v súčasnosti dosahuje 24,5 %.

Silnejšie a efektívnejšie doplnkové dôchodkové systémy môžu tiež prispieť k hospodárskemu rastu a konkurencieschopnosti Európy mobilizáciou dlhodobých úspor pre produktívne investície. Cieľom navrhovaných opatrení je posilniť dopyt po doplnkových dôchodkoch, ako aj ich ponuku. Iniciatívy plne rešpektujú právomoci členských štátov organizovať a navrhovať svoje vnútroštátne dôchodkové systémy, ako aj autonómiu sociálnych partnerov, ak sú zodpovední za vytváranie a riadenie dôchodkových systémov.

Tento balík vychádza z ďalších doteraz oznámených iniciatív Komisie týkajúcich sa SIU a dopĺňa ich, a to aj pokiaľ ide o finančnú gramotnosť a odporúčanie o sporiacich a investičných účtoch, ktorých spoločným cieľom je zlepšiť finančné blaho občanov EÚ, najmä rozšírením možností na dosiahnutie lepšej návratnosti ich úspor.

Navrhované opatrenia

Odporúčanie týkajúce sa systémov sledovania dôchodkov, prehľadov dôchodkov a automatického zápisu do doplnkových dôchodkových systémov

Komisia odporúča, aby členské štáty:

1. V súlade s vnútroštátnymi okolnosťami a pri plnom rešpektovaní úlohy a autonómie sociálnych partnerov a výsad kolektívneho vyjednávania zaviesť automatické začleňovanie, t. j. automatické začleňovanie pracovníkov do doplnkových dôchodkov s plnou slobodou jednotlivcov rozhodnúť sa pre neúčasť. Bude sa to riadiť existujúcimi osvedčenými postupmi v EÚ a poznatkami získanými z iných krajín. Je to spôsob, ako zvýšiť účasť v doplnkových dôchodkových systémoch a uvoľniť väčší rozsah trhov s doplnkovými dôchodkami;
2. Ďalej rozvíjať komplexné systémy sledovania dôchodkov s cieľom poskytnúť občanom jasný prehľad o ich dôchodkových právach a predpokladaných dávkach vo všetkých dôchodkových systémoch. Takéto systémy sledovania pomôžu riešiť nízku účasť na doplnkových dôchodkoch, často z dôvodu obmedzenej informovanosti občanov o ich budúcom dôchodku. Mali by byť kompatibilné s Európskou službou sledovania, podporovať cezhraničnú mobilitu a
3. Vypracovať vnútroštátne prehľady o dôchodkoch, aby tvorcovia politík členských štátov mali lepší prehľad o pokrytí, udržateľnosti a primeranosti svojho viacpilierového dôchodkového systému. Tieto vnútroštátne prehľady by sa v konečnom dôsledku premietli do prehľadu o dôchodkoch na úrovni EÚ.

Legislatívny návrh na zmenu smernice o inštitúciách zamestnaneckého dôchodkového zabezpečenia (IORP) II

V smernici IZDZ II sa stanovujú spoločné normy EÚ na zabezpečenie riadneho riadenia IZDZ a dohľadu nad nimi, pričom sa rešpektuje úloha sociálnych partnerov. Mnohé systémy sú však stále príliš malé na to, aby diverzifikovali svoje investície a prinášali sporiteľom optimálne výsledky.

S cieľom uvoľniť potenciál zamestnaneckých dôchodkovKomisia navrhuje posilniť a modernizovať rámec na lepšiu podporu efektívnosti, rozsahu a dôvery v doplnkové dôchodky.

Revíziou sa posilňuje ochrana sporiteľov a odstraňujú prekážky trhovej konsolidácie a iných foriem podpory úspor z rozsahu. Tieto opatrenia pomôžu IZDZ fungovať efektívnejšie, znížiť náklady, diverzifikovať svoje investičné portfóliá, a to aj v oblasti vlastného kapitálu, s cieľom dosiahnuť vyššiu návratnosť úspor občanov. Prispieva to aj k zvýšeniu možností financovania pre európske spoločnosti.

Legislatívny návrh na zmenu nariadenia o celoeurópskom osobnom dôchodkovom produkte (PEPP)

Cieľom revízie nariadenia o PEPP je urobiť z celoeurópskeho osobného dôchodkového produktu (PEPP) atraktívnejšiu, prístupnejšiu a nákladovo efektívnejšiu možnosť pre sporiteľov. Odstránia sa ním existujúce požiadavky a prvky koncepcie, ktoré bránili využívaniu PEPP, a zároveň sa bude naďalej zabezpečovať vysoká úroveň ochrany spotrebiteľa.

Revíziou sa zavádza cenovo dostupný a ľahko prístupný „základný PEPP“, ktorý sa investuje do jednoduchých finančných aktív a ponúka sa verejnosti bez poradenstva. Sporitelia budú mať takisto prístup k „šitému“ PEPP, ktorý môže zahŕňať záruky a zložitejšie aktíva, ktoré si vyžadujú poradenstvo, aby sa zabezpečilo, že ich spotrebitelia porozumejú. V dôsledku toho sa PEPP bude dať prispôsobiť rôznym preferenciám investorov a bude vhodný pre rôzne typy poskytovateľov vrátane správcov aktív a poisťovateľov. PEPP bude otvorený aj na používanie na pracovisku a mohol by slúžiť ako nástroj automatickej registrácie, ak to umožňuje vnútroštátne právo a plne rešpektuje výsady a autonómiu sociálnych partnerov.

Týmito zmenami sa zmiernia prekážky poskytovania a distribúcie, rozšíri sa výber pre sporiteľov podporovaný priaznivým a konzistentným daňovým zaobchádzaním, keďže od členských štátov sa bude vyžadovať, aby ponúkali porovnateľné daňové zaobchádzanie medzi vnútroštátnymi osobnými dôchodkovými produktmi.

Objasnenie zásady obozretnej osoby:

Zásada obozretnej osoby upravuje spôsob, akým by IZDZ a poskytovatelia PEPP mali investovať a spravovať svoje portfóliá aktív. Táto zásada sa však v jednotlivých členských štátoch interpretovala a uplatňovala veľmi odlišne, čo často obmedzilo schopnosť dôchodkových systémov diverzifikovať investície, najmä do vlastného kapitálu. V súlade so stratégiou SIU sa v oznámení Komisie, ktoré bolo dnes prijaté, objasňuje táto zásada s cieľom zvýšiť investície do vlastného kapitálu – súkromného aj kótovaného – s cieľom pomôcť občanom dosiahnuť vyššiu dlhodobú návratnosť svojich úspor a uvoľniť nové zdroje financovania pre hospodárstvo EÚ.

Ďalšie kroky

Návrhy na zmenu smernice o IZDZ II a nariadenia o PEPP budú teraz musieť prerokovať a schváliť Európsky parlament a Rada.

Komisia bude monitorovať vykonávanie odporúčania na vnútroštátnej úrovni prostredníctvom viacerých mechanizmov vrátane európskeho semestra. Bude podporovať výmenu skúseností a najlepších postupov medzi členskými štátmi.

Súvislosti

Tieto opatrenia sú v súlade s nedávnymi politickými vyhláseniami a správami na vysokej úrovni, v ktorých sa tiež zdôrazňuje kľúčová potreba mobilizovať súkromný kapitál na dlhodobé investície. Patrí medzi ne vyhlásenie Euroskupiny v inkluzívnom formáte z marca 2024, závery Európskej rady z apríla 2024 aj marca 2025, správa Európskeho parlamentu o konkurencieschopnosti zo septembra 2025 a správy Letty a Draghiho.Vzhľadom na dlhodobý charakter dôchodkových záväzkov môže byť doplnkový dôchodkový sektor kľúčovým potenciálnym dodávateľom dlhodobého kapitálu na investície do hospodárstva EÚ. V stratégii Kompasu pre konkurencieschopnosť a únie úspor a investícií (SIU) sa Komisia zaviazala predložiť opatrenia na uvoľnenie tohto potenciálu.